NeoCloud领涨美股科技股反弹：AI基建稀缺资源与多重杠杆驱动估值重估

快讯：在本轮美股科技股反弹中，CoreWeave、Nebius等NeoCloud企业涨幅突出，其提供已通电可交付的AI算力集群，整合GPU、液冷、电力等资源。市场将其重定价为持有稀缺电力与数据中心容量的基础设施运营商，多年期合同带来稳定现金流。近期财报验证商业闭环，CoreWeave Q2营收25.75亿美元、backlog 1040亿美元，Nebius ARR达30亿美元。资金因纯粹AI敞口与三重杠杆绕开存储与三大云。电力成核心资产，部分比特币矿场转型切入。未来关键在订单兑现为现金流与执行风险。